'BUY'로 상향, 목표주가 13만5000원으로 유지
2024년 실적, 흑자전환의 호실적 보여줄거라 판단
상상인증권은 22일 SK바이오팜의 뇌전증 치료제인 세노바메이트(미국 제품명 엑스코프리) 바카라 온라인 상승을 반영해 투자의견을 상향, 목표주가를 유지했다.
증권사가 예측한 SK바이오팜의 4분기 실적은 바카라 온라인 1594억원, 영업이익 325억원이다. 컨센서스 바카라 온라인액 1487억원과 영업이익 282억원을 모두 상회할 것으로 예측했다.
상상인증권은 투자의견을 'BUY'로 상향, 목표주가를 13만5000원으로 유지했다. 지난 21일 기준 SK바이오팜의종가는 10만7700원이다.
김선아 상상인증권 연구원은 SK바이오팜은 2번째 프로덕트 도입의 강한 의지를 보인다며 엑스코프리의 상승세까지확인하며투자의견을 상향했다고 말했다. 또 이번 분기 실적은일시적인 마일스톤 수령의 효과로 판단해 목표주가는 유지했다고 설명했다.
김 연구원은 "중국 이그니스 테라퓨틱스가세노바메이트 품목허가 신청 제출로 1500만달러(약 210억원)를 수령한 영향이 크다"며 "미국 엑스코프리 바카라 온라인도 1273억원으로 상승세를 이어갈 것으로 전망되고전체 제품 바카라 온라인액은 1337억원 정도"라고 분석했다.
김 연구원은 작년 4분기에 환율 및 일시적 비용 등의 요인으로 판관비의 상승이 예상되지만 2024년 연간 바카라 온라인액 5439억원, 영업이익 882억원으로 흑자전환의 호실적을 보여주며 마무리할 것이라고 내다봤다.
이어 엑스코프리는 한 자릿수점유율을 차지하고 있는 것으로 추정되고 국가를 확장하고 있어 바카라 온라인 상승 여력이 충분하다고 판단했다.
김 연구원은 경쟁제품인 브리비액트의 점유율 성장세를 반영해 추정한 제품바카라 온라인액으로 인식되는 엑스코프리의 2025년 연간 바카라 온라인(완제의약품, 원료의약품 포함)은 6185억원으로 이를 반영한 전체 바카라 온라인은 6955억원, 영업이익은 1597억원에 달할 것으로 전망했다.